Меню

Какие показатели используются при оценке эффективности использования оборотных средств тест

Какие показатели используются при оценке эффективности использования оборотных средств тест

5. Показатели эффективности использования оборотных средств

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает всё более актуальное значение,так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятия своевременно и полностью выполняет свои расчетно–платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей:

– коэффициента оборачиваемости (количества оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период (год, полугодие, квартал));

– длительности одного оборота в днях,

– величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически.

Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотам средств, фактическая – по всем оборотным средств, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.

Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднему остатку оборотных средств по формуле (рис. 7.29):

где Р – выручка нетто от реализации продукции, работ, услуг, руб.; С – средние остатки оборотных средств, в руб.

Рис. 7.29. Методика расчета коэффициента оборачиваемости

Оборачиваемость оборотных средств может быть представлена также в днях, то есть отражать длительность одного оборота (рис. 7.30).

Длительность одного оборота в днях определяется по формуле:

О = С : Р / Д или О = Д / Коб,

где О – длительность одного оборота в днях; С – остатки оборотных средств (среднегодовая или на конец предстоящего (отчетного) периода), руб.; Р – выручка товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д – число дней в отчетном периоде.

Рис. 7.30. Расчет длительности одного оборота в днях

Для определения длительности одного оборота дебиторской задолженности можно использовать показатель объема продаж в отпускных ценах. Вначале рассчитывают объем продаж за один день, а затем срочность дебиторской задолженности.

Расчет производится по формуле:

где ОД – длительность оборота дебиторской задолженности (в днях); ДЗ – дебиторская задолженность на конец года; О – объем продаж за один день.

Период, требующийся для обращения всего оборотного капитала в денежные средства, складывается из длительности одного оборота запасов в днях и срочности (длительности) одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент загрузки оборотных средств – это показатель обратный коэффициенту оборачиваемости (рис. 7.31). Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. По своей сути этот показатель представляет фондоемкость оборотных средств и рассчитывается как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализации продукции за анализируемый период. Исчисляется по формуле:

где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств; С – средний остаток оборотных средств, руб.; Р – выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг, руб.

Рис. 7.31. Расчет коэффициента загрузки

Пример: За прошедший год объем товарной продукции по себестоимости составил 350 000 тыс. руб. Средний остаток оборотных средств за тот же период равен 47 800 тыс. руб. Определите показатели эффективности использования оборотных средств предприятием.

Расчет осуществляется по следующей последовательности:

1. Определяется коэффициент оборачиваемости: 350 000 / 47 800 = 7,3 оборота. Т.о. за год оборотные средства совершили 7,3 обора. Кроме этого, данный показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 7,3 рубля реализованной продукции.

2. Рассчитывается длительность одного оборота: 360 / 7,3 = 49,3 дня

3. Определяется коэффициент загрузки: 47 800 / 350 000 = 0,14.

Кроме указанных показателей, также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к средним остаткам оборотных средств (рис. 7.32).

Рис. 7.32. Рентабельность оборотных активов

Оборачиваемость может быть определена как общая и как частная.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств.

Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, в каждой определенной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.

Для определения влияния структурных изменений сопоставляются остатки отдельных элементов оборотных средств с объемом товарной продукции (Т), который принимался при начислении общей оборачиваемости оборотных средств. При этом сумма показателей частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств предприятия, то есть общей оборачиваемости.

Количественным результатом эффективности использования оборотных средств является их высвобождение из оборота (при ускорении оборачиваемости) или дополнительное вовлечение в хозяйственный оборот (при замедлении оборачиваемости оборотных средств) (рис. 7.33).

Рис. 7.33. Последствия ускорения и замедления оборачиваемости оборотных средств

Высвобождение может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии, в результате темпы роста реализации опережают прирост оборотных средств.

Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах ТМЦ, обеспечивающих рост производства.

Относительное высвобождение оборотных средств, как и абсолютное, имеет единую экономическую основу и значение, либо означает для хозяйственного субъекта дополнительную экономию средств и позволяет обеспечить увеличение масштабов предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Пример: Известно, что за предшествующий год выручка от реализации продукции (Впг) составляла 6 000 млн. руб., за текущий год (Втг) – 7 000 млн. руб. Средний остаток оборотных средств в предшествующем году (ОСпг) – 600 млн. руб., в текущем году (ОСтг) – 500 млн. руб. Число дней в периоде Д составляет 360 дней. Определите величину абсолютного и относительного высвобождения оборотных средств из хозяйственного оборота.

Расчет производится в следующей последовательности:

1. Рассчитываются коэффициенты оборачиваемости:

— предшествующего года (КОпг) = 6 000 / 600 = 10 оборотов

— текущего года (КОтг) = 7 000 / 500 = 14 оборотов

2. Определяются длительность одного оборота в днях:

— в предшествующем году (Дпг) = 360 / 10 = 36 дней

— в текущем году (Дтг) = 360 / 14 = 25,71 дней

3. Определяются коэффициенты загрузки:

— предшествующего года (КЗпг) = 600 / 6000 = 0,1

— текущего года (КЗтг) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Для расчета высвобождения оборотных средств может быть использовано два метода.

Метод 1: Общая сумма высвобождения средств из хозяйственного оборота рассчитывается по формуле В = (Дтг – Дпг) ×Втг / Д; абсолютное высвобождение: Ваб = ОСпг – ОСтг; относительное высвобождение: Вотн = В – Ваб.

По условию задачи:

— В = (25,71 – 36) ×7000 / 360 = ( -200) млн. руб.

— Ваб = 500 – 600 = (-100) млн. руб.

— Вотн = (-200) – (-100) = (- 100) млн. руб.

Метод 2: Общая сумма высвобождения из хозяйственного оборота рассчитывается по формуле В = (КЗтг – КЗпг)×Втг; абсолютное высвобождение: Ваб = ОСпг – (Втг / КОпг); относительное высвобождение: Вотн = (Втгпг) / КОтг.

По условию задачи:

— В = (0,07142-0,1) ×7000 = (-200) млн. руб.

— Ваб = 600 – (7000 / 10) = (-100) млн. руб.

— Вотн = (6000 – 7000) / 10 = (-100) млн. руб.

Эффективность использования оборотных средств зависти от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условие получение кредитов и процентной ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами оборотных средств.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится в первую очередь к производственным запасам. Являясь одной из составляющих частей оборотных средств, они играют большую роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Читайте также:  Стал тест вариатора ниссан серена

Рациональная организация производственных запасов – непременное условие повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечение их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объема производства без дополнительных финансовых ресурсов, а освободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Источник



Показатели использования оборотных средств

Важнейшими показателями оценки эффективности использования оборотных средств предприятия являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, характеризующий скорость их оборота за рассматриваемый период, определяется по формуле:

где: Qр — объем реализуемой продукции за рассматриваемый период в оптовых ценах, руб.;

Фос — средний остаток всех оборотных средств за рассматриваемый период, руб.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов совершаемых оборотными средствами за год.

Средний остаток оборотных средств определяется по формуле среднего хронологического.

Длительность одного оборота в днях, показывающая за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции, определяется по формуле:

Тоб = Дк / Коб или Тоб = Фос * Дк / Qр.

Коэффициент закрепления оборотных средств в обороте показывает сумму оборотных средств приходящуюся на один рубль реализованной продукции:

Показатели оборачиваемости определяются по объему реализованной продукции, ведь именно реализацией завершается кругооборот оборотного капитала.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.

Важнейшей предпосылкой ускорения оборачиваемости оборотных средств является проведение мероприятий по улучшению использования оборотных средств на всех стадиях их кругооборота.

Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств происходит в случае ускорения (замедления) оборачиваемости и может быть определено по формуле:

Ф выс. = Qр * (Тоб1 – Тоб2) / Дк,

где: Qp — объем реализации продукции в сравниваемом периоде в оптовых ценах, руб.;

Тоб1, Тоб2 — длительность одного оборота в днях в базовом и сравниваемом периодах, дн.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнута за счет использования следующих факторов:

оптимизация производственных запасов; опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств; увеличение объема производства и реализации продукции при неизменном уровне оборотных средств; совершенствование системы снабжения и сбыта; снижение материалоемкости и энергоемкости продукции; повышение качества продукции и ее конкурентоспособности; сокращение длительности производственного цикла и др.

Эффективность управления оборотными средствами предприятия оказывает большое влияние на результаты его финансово-экономической деятельности.

С одной стороны, необходимо более рационально использовать имеющиеся оборотные средства (оптимизация производственных запасов, сокращение незавершенного производства, совершенствование форм расчета).

С другой стороны, в настоящее время предприятия имеют возможность выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость.

Например, в зависимости от конъюнктуры спроса и прогнозирования объемов продаж, предприятия могут быть заинтересованы в интенсивном списании затрат либо в их более равномерном распределении в течение какого-либо периода. Для этого важно выбрать из перечня вариантов, тот который будет отвечать поставленным целям. Необходимо проследить, какое влияние окажут принятые решения на себестоимость, размеры прибыли и налогов. Значительная часть указанных альтернативных возможностей относится к сфере управления оборотными средствами предприятия.

Материально-производственные запасы отражаются в соответствии с правилом низшей из двух оценок — по себестоимости и по рыночной цене.

В зарубежной практике используются следующие методы оценки запасов:

Метод оценки на основании определения себестоимости каждой единицы закупаемых запасов — это учет их движения по фактической себестоимости; Метод оценки запасов по средней себестоимости; Метод оценки запасов по себестоимости первых по времени закупок FIFO; Метод оценки запасов по себестоимости последних по времени закупок LIFO.

Несмотря на то, что метод ЛИФО обеспечивает уменьшение налоговых платежей, многие фирмы отказываются от его использования, так как невысокий финансовый результат деятельности предприятия оказывает негативное воздействие на положение компании на финансовом рынке, так как одним из основных показателей, влияющих на котировку ценных бумаг компании, является показатель чистой прибыли на 1 акцию в обращении.

Источник

Что такое оборотный капитал

Одним из основных понятий в анализе экономической деятельности предприятия является оборотный капитал. Этот показатель иллюстрирует способность фирмы самостоятельно осуществлять текущие производственные процессы. Также он используется при фундаментальном анализе ценных бумаг, помогая оценить эффективность и рентабельность деятельности эмитента.

Определение оборотного капитала

С точки зрения экономики, оборотный капитал — это совокупность активов, которые переносят свою стоимость на готовую продукцию сразу, за один цикл, а не постепенно, как основные фонды (здания, оборудования). Таким образом, оборотный капитал схож с оборотными активами. Но в практике финансового анализа под оборотным капиталом подразумевается разница между суммами оборотных активов и текущих обязательств. В английском языке он называется Working Capital или Net Working Capital (NWC).

Основные группы оборотных активов:

  • дебиторская задолженность;
  • денежные средства;
  • финансовые вложения;
  • запасы сырья и готовой продукции.

Вместо понятия оборотных активов часто употребляется термин «оборотные средства». При анализе оборотного капитала они являются синонимами.

Группы текущих обязательств:

  • краткосрочные заёмные средства;
  • кредиторская задолженность.

В теории одним NWC виды оборотного капитала предприятия не ограничиваются.

Более узким понятием является чистый операционный оборотный капитал (NOWC). Этот показатель позволяет выявить средства, задействованные именно в текущей профильной деятельности компании. Формула его расчёта схожа с NWC, но в оборотных активах не учитываются финансовые вложения, а в текущих обязательствах — заёмные средства. Эти составляющие структуры оборотного капитала не относятся непосредственно к операционной деятельности предприятия. Отрицательное значение NOWC сигнализирует о неспособности компании самостоятельно финансировать свою операционную деятельность.

Также в западной практике используется показатель Days Working Capital (DWC), который показывает, за сколько дней оборотный капитал превращается в доход компании. Его формула:

DWC = среднегодовой NWC * 365 / выручка.

Чем выше этот показатель, тем медленнее оборотный капитал преобразуется в доход и тем менее эффективно действует компания.

Как рассчитывается оборотный капитал

Для получения значения оборотного капитала из оборотных активов нужно вычесть текущие обязательства. В российской бухгалтерской отчётности (РСБУ) для этого из балансовой строки 1200 вычитают строку 1500.

Так, для ПАО «НК «Роснефть» по итогам девяти месяцев 2020 г. оборотный капитал равен: 4 744 043 — 4 129 394 = 614 649 млн руб.

Если получившееся значение находится в положительной зоне — компания способна финансировать текущую деятельность самостоятельно, она платёжеспособна в краткосрочном периоде. Отрицательное значение показателя говорит о том, что наблюдается дефицит оборотного капитала. В результате даже формально прибыльная компания со значительными основными активами может испытать проблемы в сфере текущей ликвидности и платёжеспособности. Возможным выходом из этой ситуации является увеличение инвестиций в оборотный капитал. Естественно, для более глубокого анализа нужно учитывать отраслевую специфику, финансовую политику, природу самих оборотных активов и текущих обязательств. Так, у ПАО «Лукойл» оборотный капитал традиционно в минусе, но компания продолжает успешно функционировать.

Пример. За первые девять месяцев 2020 г. у ПАО «Лукойл» показатель оборотного капитала составил: 207 043 — 618 160 = — 411 117 млн руб.

Необходимо учитывать и особенности финансовой отчётности: показатели по РСБУ отличаются от международных стандартов отчётности (МСФО), о чём мы уже писали. Как можно рассчитать оборотный капитал по МСФО? Для этого нужно из показателя «Итого оборотные активы» вычесть «Итого краткосрочные обязательства».

Для ПАО «НК «Роснефть» за девять месяцев 2020 г. оборотный капитал по МСФО равен: 2020 — 2820 = −800 млрд руб. Этот показатель значительно отличается от того, который вычислен по РСБУ. Причиной являются не только отличия в разных системах отчётности, но и то, что в МСФО отражены консолидированные данные по всем связанным дочерним и зависимым организациям.

Использование оборотного капитала на практике

Выделяют несколько целей анализа оборотного капитала и связанных с ним коэффициентов:

  • выявление необходимости инвестиций в чистый оборотный капитал;
  • анализ эффективности управления операционной деятельностью предприятия;
  • анализ текущей ликвидности и платёжеспособности предприятия.

Для проведения этого анализа используется соотношение различных компонентов оборотного капитала к другим показателям экономической деятельности.

Мобильности оборотных средств

(Деньги + финансовые инвестиции) / Сумма оборотных активов

(стр. 1240 + стр. 1250) / стр. 1200

Степень ликвидности оборотных активов

Отношение оборотных активов к величине баланса

стр. 1200 / стр. 1600

Степень ликвидности активов

Обеспеченности собственными оборотными средствами

(Собственный капитал – внеоборотные активы) / Оборотные активы

(стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200

Отношение оборотных активов к краткосрочным пассивам

стр. 1200 / стр. 1500

Степень платёжеспособности в краткосрочном периоде

Оборачиваемость оборотных активов

Выручка / Среднегодовые оборотные активы

стр. 2110 Отчёт о фин. рез. / (стр. 1200 баланса на начало периода + стр. 1200 конец периода) / 2

Эффективность использования оборотных активов

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Читайте также:  Принимаю джес нет месячных тест отрицательный

Выручка / Среднегодовая дебиторская задолженность

стр. 2110 Отчёт о фин. рез. / (стр. 1230 баланса на начало периода + стр. 1230 конец периода) / 2

Эффективность управления дебиторской задолженностью

Выручка / Среднегодовые запасы

стр. 2110 Отч. о фин. рез. / (стр. 1210 баланса на начало периода + стр. 1210 конец периода) / 2

Эффективность управления запасами

Рис. 4. Связанные с оборотным капиталом коэффициенты

Получившиеся коэффициенты сравнивают:

  • в динамике, обычно за три года;
  • со среднеотраслевыми значениями;
  • с аналогичными показателями лидеров и конкурентов.

Результаты анализа используются для выявления потребности в следующих методах управления оборотным капиталом:

  • управление наличностью — если у компании проблемы с наличием денежных средств для обеспечения текущих операций;
  • управление дебиторской задолженностью — если у компании проблемы по расчётам с должниками;
  • управление запасами — если у предприятия избыток/недостаток запасов;
  • управление краткосрочным финансированием — когда у компании перебои с ликвидностью.

Пример. Инвестор решил проанализировать разные формы использования оборотного капитала. У него получилась следующая таблица коэффициентов.

Значения у конкурента в 2020

Мобильности оборотных средств

Чем выше, тем лучше

Чем выше, тем лучше

Обеспеченности собственными оборотными средствами

Оборачиваемость оборотных активов

Чем выше, тем лучше

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Чем выше, тем лучше

Чем выше, тем лучше

Рис. 5. Пример анализа коэффициентов

Инвестор видит, что:

  • по всем показателям наблюдается положительная динамика;
  • практически по всем коэффициентам компания превосходит основного конкурента;
  • её коэффициенты превосходят нормативные значения;
  • в группе оборачиваемости нет нормативных показателей, но более высокие значения говорят о быстром обороте запасов и дебиторской задолженности;
  • по коэффициентам мобильности отсутствуют нормативные показатели, и они зависят от отрасли, но более высокое значение благоприятно для компании.

Качество управления оборотным капиталом высокое, наблюдается положительная динамика и опережение конкурента. Можно ли сделать вывод, что у компании всё нормально? Учитывая, что оборотный капитал — это часть общих ресурсов компании, инвестору также нужно проанализировать ситуацию с рентабельностью, основными активами, долгами и иными индикаторами. Только после этого можно делать окончательный вывод о состоянии и перспективах эмитента ценных бумаг.

К оборотному капиталу относят разницу между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Чем она больше, тем выше устойчивость компании и её способность самостоятельно финансировать текущие операции. Тем не менее, опираясь только на один этот показатель, нельзя судить о состоянии компании. Для глубокого анализа значения, состава и структуры оборотного капитала используются коэффициенты, основанные на данных бухгалтерской отчётности. Они показывают эффективность его использования, ликвидность и платёжеспособность компании. В фундаментальном анализе ценных бумаг эти коэффициенты применяются комплексно, вместе с другими показателями, о которых мы писали ранее.

Источник

Какие показатели используются при оценке эффективности использования оборотных средств тест

5. Показатели эффективности использования оборотных средств

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает всё более актуальное значение,так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятия своевременно и полностью выполняет свои расчетно–платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей:

– коэффициента оборачиваемости (количества оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период (год, полугодие, квартал));

– длительности одного оборота в днях,

– величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически.

Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотам средств, фактическая – по всем оборотным средств, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.

Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднему остатку оборотных средств по формуле (рис. 7.29):

где Р – выручка нетто от реализации продукции, работ, услуг, руб.; С – средние остатки оборотных средств, в руб.

Рис. 7.29. Методика расчета коэффициента оборачиваемости

Оборачиваемость оборотных средств может быть представлена также в днях, то есть отражать длительность одного оборота (рис. 7.30).

Длительность одного оборота в днях определяется по формуле:

О = С : Р / Д или О = Д / Коб,

где О – длительность одного оборота в днях; С – остатки оборотных средств (среднегодовая или на конец предстоящего (отчетного) периода), руб.; Р – выручка товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д – число дней в отчетном периоде.

Рис. 7.30. Расчет длительности одного оборота в днях

Для определения длительности одного оборота дебиторской задолженности можно использовать показатель объема продаж в отпускных ценах. Вначале рассчитывают объем продаж за один день, а затем срочность дебиторской задолженности.

Расчет производится по формуле:

где ОД – длительность оборота дебиторской задолженности (в днях); ДЗ – дебиторская задолженность на конец года; О – объем продаж за один день.

Период, требующийся для обращения всего оборотного капитала в денежные средства, складывается из длительности одного оборота запасов в днях и срочности (длительности) одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент загрузки оборотных средств – это показатель обратный коэффициенту оборачиваемости (рис. 7.31). Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. По своей сути этот показатель представляет фондоемкость оборотных средств и рассчитывается как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализации продукции за анализируемый период. Исчисляется по формуле:

где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств; С – средний остаток оборотных средств, руб.; Р – выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг, руб.

Рис. 7.31. Расчет коэффициента загрузки

Пример: За прошедший год объем товарной продукции по себестоимости составил 350 000 тыс. руб. Средний остаток оборотных средств за тот же период равен 47 800 тыс. руб. Определите показатели эффективности использования оборотных средств предприятием.

Расчет осуществляется по следующей последовательности:

1. Определяется коэффициент оборачиваемости: 350 000 / 47 800 = 7,3 оборота. Т.о. за год оборотные средства совершили 7,3 обора. Кроме этого, данный показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 7,3 рубля реализованной продукции.

2. Рассчитывается длительность одного оборота: 360 / 7,3 = 49,3 дня

3. Определяется коэффициент загрузки: 47 800 / 350 000 = 0,14.

Кроме указанных показателей, также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к средним остаткам оборотных средств (рис. 7.32).

Рис. 7.32. Рентабельность оборотных активов

Оборачиваемость может быть определена как общая и как частная.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств.

Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, в каждой определенной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.

Для определения влияния структурных изменений сопоставляются остатки отдельных элементов оборотных средств с объемом товарной продукции (Т), который принимался при начислении общей оборачиваемости оборотных средств. При этом сумма показателей частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств предприятия, то есть общей оборачиваемости.

Количественным результатом эффективности использования оборотных средств является их высвобождение из оборота (при ускорении оборачиваемости) или дополнительное вовлечение в хозяйственный оборот (при замедлении оборачиваемости оборотных средств) (рис. 7.33).

Рис. 7.33. Последствия ускорения и замедления оборачиваемости оборотных средств

Высвобождение может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии, в результате темпы роста реализации опережают прирост оборотных средств.

Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах ТМЦ, обеспечивающих рост производства.

Относительное высвобождение оборотных средств, как и абсолютное, имеет единую экономическую основу и значение, либо означает для хозяйственного субъекта дополнительную экономию средств и позволяет обеспечить увеличение масштабов предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Пример: Известно, что за предшествующий год выручка от реализации продукции (Впг) составляла 6 000 млн. руб., за текущий год (Втг) – 7 000 млн. руб. Средний остаток оборотных средств в предшествующем году (ОСпг) – 600 млн. руб., в текущем году (ОСтг) – 500 млн. руб. Число дней в периоде Д составляет 360 дней. Определите величину абсолютного и относительного высвобождения оборотных средств из хозяйственного оборота.

Читайте также:  Порядок проведения экологической экспертизы устанавливается тест

Расчет производится в следующей последовательности:

1. Рассчитываются коэффициенты оборачиваемости:

— предшествующего года (КОпг) = 6 000 / 600 = 10 оборотов

— текущего года (КОтг) = 7 000 / 500 = 14 оборотов

2. Определяются длительность одного оборота в днях:

— в предшествующем году (Дпг) = 360 / 10 = 36 дней

— в текущем году (Дтг) = 360 / 14 = 25,71 дней

3. Определяются коэффициенты загрузки:

— предшествующего года (КЗпг) = 600 / 6000 = 0,1

— текущего года (КЗтг) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Для расчета высвобождения оборотных средств может быть использовано два метода.

Метод 1: Общая сумма высвобождения средств из хозяйственного оборота рассчитывается по формуле В = (Дтг – Дпг) ×Втг / Д; абсолютное высвобождение: Ваб = ОСпг – ОСтг; относительное высвобождение: Вотн = В – Ваб.

По условию задачи:

— В = (25,71 – 36) ×7000 / 360 = ( -200) млн. руб.

— Ваб = 500 – 600 = (-100) млн. руб.

— Вотн = (-200) – (-100) = (- 100) млн. руб.

Метод 2: Общая сумма высвобождения из хозяйственного оборота рассчитывается по формуле В = (КЗтг – КЗпг)×Втг; абсолютное высвобождение: Ваб = ОСпг – (Втг / КОпг); относительное высвобождение: Вотн = (Втгпг) / КОтг.

По условию задачи:

— В = (0,07142-0,1) ×7000 = (-200) млн. руб.

— Ваб = 600 – (7000 / 10) = (-100) млн. руб.

— Вотн = (6000 – 7000) / 10 = (-100) млн. руб.

Эффективность использования оборотных средств зависти от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условие получение кредитов и процентной ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами оборотных средств.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится в первую очередь к производственным запасам. Являясь одной из составляющих частей оборотных средств, они играют большую роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов – непременное условие повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечение их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объема производства без дополнительных финансовых ресурсов, а освободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Источник

Какие показатели используются при оценке эффективности использования оборотных средств тест

Библиографическая ссылка на статью:
Ишкинин А.Р., Фаизова Э.Ф., Ганюта О.Н. Эффективность использования оборотного капитала и показатели его оценки // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2019. № 6 [Электронный ресурс]. URL: https://ekonomika.snauka.ru/2019/06/16580 (дата обращения: 08.06.2021).

Эффективность использования оборотного капитала в большинстве случаев зависит от некоторых факторов, среди которых можно обозначить внутренние и внешние. Среди внешних факторов целесообразно отметить такие, как экономическая ситуация в государстве, специфика налогового режима, системы налогообложения, характер кредитования в государстве, уровень процентной ставки, возможность участия в программах, которые финансируются из бюджета государства [1, с. 584].

Увеличение эффективности использования оборотного капитала гарантируется посредством ускорения их оборачиваемости на различных стадиях процесса производства. Действенная организация и оптимизация производственных запасов считается магистральным условием возрастания эффективности использования оборотного капитала. Среди ключевых путей минимизации излишних производственных запасов можно обозначить: оптимальное использование, избавление от излишних запасов, совершенствование нормирования, модернизация организации поставки и использования и пр. Большая роль принадлежит и совершенствованию организации складского учета.

Минимизация продолжительности пребывания оборотных активов на стадии незавершенного производства может быть достигнута посредством модернизации организации производства, модернизации технологического процесса, оптимального использования основных средств, экономии по различным стадиям движения оборотного капитала. Существенными процессами сокращения вложений оборотных активов в сферу обращения являются эффективная организация сбыта готовых товаров, использование прогрессивных форм расчетов, эффективный механизм оформления документов и ускорении ее движения, строгая дисциплина по расчётам и обязательствам [2, с. 641].

В качестве обобщающего показателя, характеризующего эффективность использования оборотных средств выступает коэффициент рентабельности, который рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к средней величине оборотных средств. Данный показатель характеризует прибыль, которую предприятие получает на каждый рубль оборотного актива, и отображает финансовую эффективность работы фирмы, поскольку именно оборотные активы обеспечивает оборот всех ресурсов.

В отечественной хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется при помощи использования показателей их оборачиваемости. Так как критерием оценки эффективности управления оборотными активами выступает фактор времени, применяются такие показатели, которые отражают общее время оборота или же длительность одного оборота, оборота в днях, а также скорость оборота [3, с. 264].

Длительность одного оборота формируется из времени пребывания оборотных средств в производственном процессе и сфере обращения, начиная с момента покупки оборотного актива и заканчивая зачислением выручки от реализации товаров или услуг предприятием. Другими словами, продолжительность одного оборота в днях включает в себя длительность производственного цикла и общее затраченное время на реализацию готовой продукции и представляет собой период, на протяжении которого оборотные активы предприятия проходят все стадии кругооборота.

Продолжительность одного оборота в днях может рассчитываться делением оборотных активов на однодневной оборот, который определяется как отношение объема реализации или выручки к периоду в днях или как отношение периода к числу оборотов.

Чем короче время обращения или один оборот оборотных активов, тем организации требуется меньшего объема оборотного капитала. Чем быстрее оборотные активы совершают кругооборот, тем эффективнее они используются в производственном процессе. Таким образом, продолжительность оборота активов оказывают влияние на потребность предприятия в совокупным в оборотном капитале. Сокращение такого времени является важнейшим направлениям финансового менеджмента, способствует повышению эффективности использования оборотного капитала и росту их отдачи [5, с. 608].

Скорость оборота может характеризовать прямой коэффициент оборачиваемости за соответствующий временной период – год или квартал. Данный показатель отображает общее число кругооборотов, которые совершает оборотный капитал предприятия, к примеру, за один год. Данный коэффициент рассчитывается как частное от деления выручки от реализации продукции на общий объем оборотного капитала, который берется как средняя сумма оборотных активов за соответствующий период.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости может характеризовать уровень производственного потребления оборотных активов. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, то есть повышение скорости оборота, который совершается оборотными активами, отражает рациональное и эффективное использование оборотного капитала.

Обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов отражает величину оборотного капитала, затрачиваемого на каждый рубль реализованной продукции. Данный коэффициент именуют также коэффициентом обеспеченности оборотными активами.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике даёт возможность вылить тенденции в изменениях данных показателей и установить насколько рационально и эффективно используется оборотный капитал предприятия.

Рассмотренные коэффициенты позволяют осуществить углубленный анализ использования собственных оборотных активов, их именуют частными показателями оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотного капитала может ускоряться или замедляться. При торможении темпов оборачиваемости в оборот целесообразно вовлекать дополнительные активы. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в снижении потребности предприятия в оборотных активах по причине улучшения их использования и экономичного применения, что способствует и росту объемов производства и повышению финансовых результатов. Ускорение оборачиваемости способствует высвобождению доли оборотных активов, которые могут использоваться для различных нужд производственного процесса, для накопления на расчетном счете. В результате улучшается финансовая устойчивость предприятия, ликвидности и платежеспособности.

Показатели эффективности использования оборотного капитала дат возможность составлять более точные прогнозы, планы, бюджеты, а также помогают при принятии решений в условиях изменчивости конъюнктуры рынка.

Библиографический список

  1. Китаев М. О. Оптимизация состава и структуры оборотных средств, методы повышения эффективности их использования // Молодой ученый. 2016. №9. С. 584-588.
  2. Одиноков С. Н. Актуальные проблемы анализа и управления оборотным капиталом // Молодой ученый. 2016. №8. С. 641-645.
  3. Осипов В. И. Экономика предприятия: учебник. М.: Проспект, 2015. 720 с.
  4. Удод Е. И., Полякова А. А. Управление оборотным капиталом на предприятиях // Молодой ученый. 2016. №12.5. С. 79-81.
  5. Янкова В. Ф. Эффективность использования оборотных средств предприятия // Молодой ученый. 2016. №28. С. 608-611.

Источник